Investir dans les valeurs mobilières, et plus précisément dans les obligations, peut être une bonne solution pour protéger son capital.
Sunny AM est un gestionnaire de patrimoine, fondée en 2008. Indépendante, elle s’occupe de gérer
des portefeuilles pour le compte de clients désireux de constituer ou valoriser leur épargne, mais aussi pour le compte d’entreprises et autres investisseurs.
Forte d’une longue expérience dans le marché obligataire, cette société vous apporte son expertise. Tour d’horizon des questions à se poser avant d’investir dans les obligations.
Sunny AM répond à vos questions
Quelles sont les différences entre les actions et les obligations ?
Si elles sont toutes deux des valeurs mobilières, les actions et obligations sont différentes :
- Une action constitue une partie du capital social d’une société. Etre actionnaire signifie être propriétaire d’une part
du capital de l’entreprise et d’avoir des droits (notamment percevoir des dividendes). - Une obligation est une partie de l’emprunt émis par l’Etat ou une entreprise. Il s’agit d’une dette. Une obligation sera considérée comme moins risquée qu’une action puisqu’elle est seulement rattachée
à la capacité de son émetteur à assurer le remboursement.
Comment acheter des obligations ?
Acheter des obligations peut se faire via un intermédiaire financier, agréé par l’Autorité des marchés financiers.
Une fois que vous avez acheté vos obligations, vous devez les déposer sur un compte-titres ordinaire. Vous devrez payer des frais de transaction au moment de l’achat. Par la suite, vous serez tenus du paiement de droits de garde
d’un montant variable en fonction des intermédiaires financiers.
Quels avantages ont les obligations ?
Les obligations sont réputées moins risquées que les actions. Elles ont plusieurs avantages :
- elles vous apportent un revenu fixe et régulier
- elles sont source de diversification comparées aux actions
- elles sont de bons moyens de se prémunir contre les dangers de la déflation ou de la récession économique.
Plus vous prendrez de risques et plus la rentabilité attendue sera élevée. Sur le long terme, le rendement des obligations est inférieur à celui des actions.
Quels sont les risques de pertes ?
L’évolution des taux d’intérêt, la qualité de l’émetteur et l’état du marché ont des répercussions sur le cours
de l’obligation. Les obligations comportent certains risques :
- une perte de capital. Votre obligation étant très sensible aux fluctuations des taux d’intérêt, vous pourriez perdre
en capital si vous décidez de la revendre en cours de vie. - une perte en liquidité. Si vous souhaitez revendre votre obligation avant son échéance, il peut parfois être difficile de trouver un acheteur sur le marché obligataire.
- un défaut de l’émetteur. Le remboursement de l’obligation à échéance et le paiement des coupons dépendent
de sa capacité à tenir ses engagements. Ainsi, s’il n’est plus solvable, l’émetteur pourrait être en défaut de paiement.
Pour éviter ces difficultés, il est donc conseillé d’opter pour un fonds obligataire géré conformément à la technique
du portage. Plus le taux d’intérêt est haut, plus le risque est conséquent. Sunny AM encadre ces différents risques de différentes manières :
- elle choisit des obligations uniquement en euros (aucun risque de change)
- les obligations choisies sont émises par un nombre important d’émetteurs. Le portefeuille est diversifiéGrâce à la technique du portage obligataire, sauf défaut de l’émetteur, l’obligation est remboursée à échéance et les coupons payés.